3 причины Беспроводная акции Сьерра может упасть (СВИРЬ)
Хотя Сьерра беспроводной (индекс Nasdaq: СВИРЬ) - твердые результаты за первый квартал, в начале прошлого месяца, превысив ожидания аналитиков на доход и прибыль, инвесторы остались разочарованы компании, казалось бы, консервативной ориентации. По данным Сьерра беспроводной, комбинация своем сегменте неэффективные предприятия, а так же постоянные ограничения поставок из-за дефицита различных компонентов РФ был виноват. Беспроводная акции Сьерра-упасть так низко в 2015 году 45% .
Я уже изложил несколько причин, почему Беспроводные складе Сьерра может подняться идти вперед, но я также думаю, что инвесторы должны быть осведомлены о рисках, с которыми сталкиваются их любимый "Интернета вещей" специалист. Вот три причины, по которым беспроводной Сьерра-акции могут упасть еще сильнее:
1. Замедление органических growthFirst, обратите внимание, что в 1 квартале Сьерра беспроводной достичь органического роста, то есть рост без помощи поглощения -- на 19%. Это было значительно выше руководства добровольном долгосрочная цель для органического роста в диапазоне от 10% до 15%, а также незначительное замедление с 21% роста в предыдущем квартале.
Сьерра Беспроводные должен продемонстрировать, он может продолжать развиваться, чтобы успокоить инвесторов. Но когда его спросили в прошлом квартале аналитик о его предыдущих результатов и роль органического роста в руководством Сьерра Беспроводные, генеральный директор компании Джейсон Cohenour отметил этот рост, как ожидается, замедлится:
Клиенты имеют высокий спрос на свои решения и тогда ясно [органический рост может идти оттуда, но нам комфортно в этом 10% до 15% диапазона. Вы правы, мы нарушаем, что совсем недавно. Мы снова бить его здесь, в Q1 в наш косвенных указаний. Тем не менее, темпы роста приближается к, что 10% до 15%, прогнозирует диапазон.
Это справедливо, учитывая Сьерра Беспроволочная все еще превосходит свои собственные ожидания. Но это торможение также может быть тревожным для пугливых инвесторов, которые уже выдержали большой год-к-Дата падения.
2. Ограничение costsNext поставки, указанных грузонапряженность условий для RF компоненты больно Сьерра беспроводной, заставляя его тратить деньги и ресурсы на "дизайн" в части в дефиците, то дизайн более дорогих компонентов замена. Это привело к примерно $1 млн. до $2 млн. негативное влияние на объем продаж в прошлом квартале, а также рост на 400,000 $в стоимость проданных товаров. К счастью для долгосрочных инвесторов, руководство говорит, что воздействие должно быть одинаковым в текущем квартале, то уменьшится поставки ослабить позднее в этом году.
Остается только увидеть, как быстро эти предложения-ограничение встречный ветер будет ослабевать. Инвесторы должны смотреть эту ситуацию внимательно, чтобы убедиться, Сьерра беспроводной, действительно, успешно разрешить ситуацию до конца 2015 года, так как компания предлагает. Если это не так, это может негативно сказаться как руководства, отношения с инвесторами и цена акций Сьерра Беспроводные.
3. Приобретение fatigueFinally, еще одна важная составляющая стратегии Сьерра Беспроводные рост путем приобретения. Совсем недавно, Сьерра беспроводной объявила, что согласилась приобрести MobiquiThings, ведущий Франция-оператор виртуальной сети, на 14 миллионов евро наличными и производительности на основе об отложенном вознаграждении, которое расширяя формулу в 2017. Это хорошо, как MobiquiThings должны помочь расширить Сьерра беспроводной связи и услуг с добавленной стоимостью для европейских клиентов. Но стоит также отметить, что MobiquiThings только приносить сравнительно низкий доход в 3 млн евро в 2015 году, которые следует перевести в безубыток результаты для скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
В сочетании с последней четверти доклада Сьерра Беспроволочная также объявила о приобретении сети разг за $9. 3 миллиона наличными, и аналогичным $1. 5 млн. программа в основе эффективности earnouts. Компания разг в прошлом году был гораздо более привлекательным $8. 5 миллионов, из которых 80% было на основе подписки, и повторяющиеся из базы более чем 300 корпоративных клиентов. Это должно пойти длинный путь к укреплению Сьерра Беспроволочная' при выполнении корпоративных бизнес.
Наконец, Сьерра беспроводной обеспеченных этими приобретениями, одновременно продолжая интегрировать свои приобретения января 2015 года беспроводной Флорида, который был гораздо больше, около $90 млн.. Возможно, наиболее обнадеживающим, последняя четверть Сьерра беспроводной добилась первого беспроводного подключения дизайн выигрывает с существующими клиентами Сьерра с помощью платформы подключения, предоставляемых по.
Имея это в виду, однако, стоит отметить, эти приобретения являются дорогостоящим и трудоемким, требующим не только капитальные затраты, чтобы завершить покупку, но и средства для последующей реструктуризации и интеграции, чтобы добиться приобретенных компаний и их продуктов в Сьерра Беспроводные собственную экосистему. Вот почему вы увидите большую разницу между Сьерра беспроводной ОПБУ (общепринятые принципы бухгалтерского учета) и не-GAAP результаты, последняя из которых призвана дать инвесторам представление о том, как основной бизнес идет, исключая такие вещи, как компенсации на основе акций, стоимость приобретения и реструктуризации и интеграции расходы.
Последний квартал, например, Сьерра беспроводной достигнуты не-GAAP чистая прибыль $7. 2 млн, или $0. 22 за акцию. Но на основание GAAP, Сьерра Беспроволочная фактически потеряла $9. 7 млн, или $0. 30 за акцию.
В этих ранних стадиях, это важно для Сьерра беспроводной увеличению доходов и захватить как можно большую долю рынка, как это возможно на растущем рынке. И это не редкость для подобных дел нужно сделать так, избегающая нижняя линия прибыльности в краткосрочной перспективе. Но если Сьерра беспроводной не постоянно осторожным и методичным процессом ее приобретения, ее убытки по GAAP будет только продолжать накапливать как осложнение и стоимость новых приобретений растет.
Я уверен, что Сьерра Wireless может успешно ориентироваться в его текущие проблемы и расширить свои лидирующие позиции как Интернет вещей набирает обороты. Но это не значит, что не будет ударов по пути, поэтому я буду внимательно смотреть выше три риски идти вперед.
Этот 19 триллионов долларов может уничтожить InternetOne передовых технологий является Всемирная паутина спать. И если вы будете действовать быстро, вы могли бы быть среди опытных инвесторов, получать прибыль от этой потрясающей изменения. Эксперты называют его крупнейшим бизнес-возможность в истории капитализма. Экономист называет это "преобразовательный". Но вы, наверное, просто назвать его "как я сделал мои миллионы. "Не будьте слишком поздно, чтобы партии -- щелкните здесь для одной акции, когда в Интернете идет темный.
Стив Симингтон не имеет позиции в каких-либо акций указанных.